P H
Mar 07, 2016 08:49:52
TLKM: Pertumbuhan Pelanggan dan ARPU yang kuat

BELI - Target Harga Rp3.900

TLKM mecatat laba bersih Rp15,5 triliun, tumbuh 7,03%yoy. Sesuai ekspektasi: 98% dari perkiraan kami dan konsensus Bloomberg. Jumlah pelanggan tumbuh 8,6% menjadi 152 juta pelanggan, dengan ARPU atau rata-rata pendapatan per pelanggan naik 10,9% menjadi Rp43ribu per bulan.

Didukung dengan pertumbuhan pelanggan dan ARPU yang kuat, kami meyakini TLKM akan memiliki pertumbuhan double digit di pendapatan sekitar 15% menjadi lebih dari Rp115 triliun tahun ini, hal ini akan membuat laba bersih juga akan memiliki pertumbuhan double digit yang signifikan. Pendapatan dari data tetap akan menjadi penopang pertumbuhan utama tahun ini, seiring penetrasi penggunaan smartphone yang terus meningkat.

Kami mempertahankan rekomendasi BELI dengan target harga Rp3.900, mengimplikasikan PER 2016 sebesar 18x.
Bull
Handle
N/A
Handle